哪个软件可以买快三

不靠谱的特斯拉分析

来自仓佑加错-Leo的雪球原创专栏

哪个软件可以买快三来源:雪球App,作者: 仓佑加错-Leo,(http://tlstt.com/6623660105/139559273)

一、定性

1、目前最好且唯一的智能汽车,已形成用户心智。什么是智能汽车,参考 何为智能汽车?以及这篇讨论 余建约这篇文字 (由@open92 贡献)

2、自动驾驶做到了L2.5,收集了大量数据,算法迭代升级速度很快。由人类开车,每1亿英里大约会出一起致命事故,也就是说L4起码要做到这个水平,根据公布的数据来看,离自动驾驶还有非常远的路要走,参考 特斯拉发布安全报告,且,技术路径上存在重大分歧,不用激光雷达在哪个软件可以买快三看来是无法做到L4的,因为摄像头擅长“看懂”物体,激光雷达擅长“定位”物体,光看懂但不知道在什么精确位置是无法自动驾驶的。

哪个软件可以买快三3、电动汽车的里程焦虑依然是影响顾客购买的很大阻碍。电池技术已经有上百年没有革命性突破了,未来也不乐观,电池行业此前一直在做的以及目前能做的,仅仅只是材料、电池上的小优化以及电池包的优化,其效果是提高能量密度、让电池包更安全、降低电池包成本,而不是让续航里程从600公里飞跃到6000公里。考虑到充电速度(相比加油速度)如此缓慢,想达到燃油车的便利性,续航里程起码要达到现在的好几倍才能解决里程焦虑。

二、数据

1、Tesla 2019年前3个季度卖了255561辆,毛利2678(百万美金),每辆车1万美金毛利。

哪个软件可以买快三2、Tesla 2019全年卖了367561辆车。

哪个软件可以买快三3、截止至昨晚收盘925亿美金市值,Price / Gross Earning 25倍。

4、过去3个Q,S和X销量不涨或下滑,3销量大涨的背景下,过去3个Q的毛利率是12.5%,14.5%和18.9%。

5、市场规模:The global auto industry expects to sell some 77 million automobiles by the end of 2019. The sector is projected to experience a downward trend on the back of a slowing global economy。

6、卡车的市场规模大约是轿车的2倍。“In 2018, the U.S. auto industry sold about 17.2 million light vehicle units. This figure includes the retail sales of 5.3 million autos and 11.9 million light truck units.”

哪个软件可以买快三7、根据规划,2至3年之后,特斯拉上海临港工厂将达到50万辆纯电动整车的年产能,生产车型包括Model 3和Model Y,所生产的车辆将只在中国销售。而Model X、Model S,以及Model Y和Model 3的高性能版依然会在美国生产,再进口到中国。

三、不靠谱分析

哪个软件可以买快三1、目前国产化率只有30%,产量规模也不算很大,随着国产化和规模化,降本空间挺大的。

2、产能依然是瓶颈(供不应求),也意味着资本开支未来依然会很大(扩产能)。

3、2019 Q2 call transcript里Elon提到长期目标是25%-30%的gross margin。

4、从过去公司的行为来猜测,降本的同时会降价。

5、终局可能会是20%毛利率,12-15%净利润率,每辆车4000-5000美金利润,未考虑智能汽车的增值业务收入。

6、不考虑产能制约,销量年增30%,4年后100万辆销量,40-50亿美金净利润,保守还是乐观?

哪个软件可以买快三7、再大胆假设一下,不考虑产能制约,10年后500万辆销量,250亿美金利润,5000亿美金市值,保守还是乐观?

8、智能汽车的增值哪个软件可以买快三可预期是个高毛利的业务,参考 “百公里加速,从4.4秒提高到3.9秒,需要2000刀”,其他业务还没影就先不考虑了。

四、风险

1、出现更多的智能车厂改变了竞争格局;

2、研、产、供、销一体化难度;

3、产能;

4、现金流;

五、不靠谱的投资机会分析

按10年后5000亿美金市值估算,IRR 18%,考虑到愉快赚10年钱的确定性,相比确定性非常高的$Facebook(FB)$$腾讯控股(00700)$ 不是一桩好投资,如果500亿美金市值买入,IRR 25%,或许值得考虑,或许。

本人不持有$特斯拉(TSLA)$哪个软件可以买快三 多头或空头仓位,未来72小时也没有交易计划,以上言论不构成投资建议。

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